El prudente marco regulatorio y las sólidas prácticas crediticias fortalecieron el sistema financiero mexicano para afrontar la crisis.

 

Durante el 2009, el comportamiento en el pago de la cartera del sistema hipotecario mexicano, tanto para el crédito individual como para el crédito puente, mostró un deterioro como resultado de la crisis recesiva por la que atravesó el país.

 

El índice de cartera vencida en los créditos individuales, de acuerdo con información de la Asociación Hipotecaria Mexicana, ascendió a 5.79%, incremento que si bien puede considerarse como relevante, es realmente un aumento moderado al tomar en cuenta la situación económica que atravesó el país y, por lo tanto, los acreedores hipotecarios durante el 2009.

 

• Con relación a los créditos para la construcción, el índice de cartera vencida alcanzó 7.48%, señal de lo complicado que fue el año para los desarrolladores de vivienda y, por lo tanto, para las instituciones financieras otorgantes de crédito puente.

 

• La contracción que se ha dado en el inicio de nuevos proyectos de vivienda facilitará el desplazamiento de los inventarios actuales, mejorando así la situación financiera de los desarrolladores, con el beneficio adicional de reducir los índices de morosidad de la cartera puente.

 

• La mejora en las expectativas de la economía mexicana para el 2010, que de acuerdo con diversos analistas la ubican con un crecimiento del PIB del orden de 4.0%, sirven como marco para considerar un mejor desempeño del sistema hipotecario para el 2010, tanto en disponibilidad de fondeo, como en originación y cartera vencida.

 

Cartera individual

 

El indicador de cartera vencida en créditos individuales administrados por el sistema hipotecario mexicano excluyendo al Fovissste, para el cual no se tiene la información disponible, ascendió a 5.79%, lo que representa un incremento de 20 puntos base con respecto al tercer trimestre del 2009 y de 118 puntos base al compararlo con el cuarto bimestre del 2008, de acuerdo con los reportes de la AHM. Dicho comportamiento muestra las dificultades financieras que continúan presentando los acreedores hipotecarios como resultado del desempeño de la economía y su impacto tanto en el empleo como en el poder adquisitivo.

 

Por último, el Infonavit reportó al cierre del 2009 un índice de cartera vencida de 5.78%, lo que representa un incremento con respecto al trimestre anterior con relación al 2008.

 

Este fondo de vivienda ha lanzado diversas iniciativas para mitigar el impacto de la crisis en sus acreditados, una de estas iniciativas es la Garantía Infonavit, programa que entre otras ventajas ofrece prórrogas totales o parciales para aquellos acreditados que han perdido su trabajo. El mismo programa también ofrece una reducción temporal en el monto de la mensualidad para aquellos acreditados que han visto disminuir su poder adquisitivo, sin que esto hubiese implicado una pérdida de empleo.

 

De igual manera, tanto bancos como sofoles/sofomes han instrumentado esquemas similares para clientes con problemas en su programación de pagos.Incluso por el lado de las bursatilizaciones, que es un mecanismo de financiamiento relativamente reciente en el sistema hipotecario mexicano, durante los primeros meses del 2009 se realizaron cambios en los contratos de algunas emisiones para facultar a los administradores de cartera a realizar modificaciones en los créditos hipotecarios de aquellos casos en donde se consideró que tales cambios permitirían a los deudores que enfrentaron dificultades financieras regresar a un esquema de pagos regulares y puntuales.

 

Un punto importante a ser valorado, es la fortaleza con la que el sistema financiero mexicano pudo afrontar la crisis. Lo anterior, gracias en gran parte a un prudente marco regulatorio y sólidas prácticas crediticias. Productos hipotecarios a plazos largos y tasas fijas o indexadas al salario mínimo protegieron al consumidor de la volatilidad de las condiciones financieras, lo que a su vez se tradujo en un menor impacto por incumplimientos para el sistema financiero en su conjunto.

 

Adicionalmente, el sólido régimen de financiamiento de los fondos de vivienda, así como la solvencia de la banca comercial, permitió que el tren de vivienda continuara su marcha, con los beneficios que esto implica en términos de desarrollo social.

 

Cartera individual vencida a nivel estatal

 

A nivel estatal, los estados del norte tienden a presentar mayores índices de cartera vencida, lo que se podría explicar por su mayor dependencia económica en la exportación de productos manufacturados a Estados Unidos, actividad que resintió de manera importante la crisis de Estados Unidos, donde el sector de manufactura fue uno de los más golpeados.

 

Nuevo León sería la excepción a la regla al presentar uno de los indicadores más bajos.

 

Cartera puente

 

En relación a la cartera de créditos para la construcción, el índice de cartera vencida fue de 7.48%, lo que muestra lo complicado que fue el 2009 para los desarrolladores de vivienda y, por lo tanto, también para las instituciones financieras que proveen este tipo de créditos.

 

Al igual que en trimestres anteriores, los niveles de morosidad que presenta la cartera puente son particularmente distintos entre los dos tipos de intermediarios financieros que manejan este producto; la banca comercial presentó una cartera vencida de 3.01%, superior al nivel observado hace un año. Para las sofoles/sofomes, el índice de cartera vencida aumentó durante el trimestre en cuestión terminar en 13.49 por ciento.

 

Sin embargo, cuando se hace el comparativo contra el cierre del 2008, el incremento en la cartera vencida se triplicó para las sofoles/sofomes, en el 2009.